宏达股份（600331）2021年半年度董事会经营评述内容如下：
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务：公司本部主营业务包括有色金属锌的冶炼和销售，以及磷化工产品生产和销售。主要产品包括锌锭、锌合金以及磷酸盐系列产品、复合肥等。锌金属具有良好的压延性、耐磨性和抗腐性，广泛应用于汽车、建筑、船舶、轻工等行业，锌锭的主要用途为结构件镀锌、镀锌管及生产锌合金原料，热镀合金主要用于带钢镀锌，铸造合金用于五金件铸造；磷酸盐系列产品可作高效肥料施用，也可作为氮磷原料制造复合肥，广泛适用于各种粮食作物和经济作物，工业级磷酸一铵还是生产新能源电池、灭火剂、阻燃剂的原材料。公司控股子公司绵竹川润主营天然气化工，主要产品为合成氨。氨是重要的无机化工产品之一，是化肥工业和基本有机化工的主要原料，主要用于制造氮肥和复合肥料，例如尿素、硝酸铵、磷酸铵、氯化铵以及各种含氮复合肥，都是以氨为原料生产的。（二）经营模式：公司本部主要生产模式为以销定产，市场化采购锌精矿、磷矿等原辅材料，通过冶化结合构建锌冶炼→尾气→磷、硫→化工产品的循环经济产业链，生产锌锭、磷酸盐系列产品、复合肥等产品，锌合金产品使用自产锌片和对外采购锌锭、锌片相结合的方式生产，产品通过市场化方式对外直接销售。公司控股子公司绵竹川润主要为公司本部生产磷酸盐系列产品提供合成氨，其余部分直接对外销售。（三）行业情况1、有色金属锌行业2021年上半年，国内疫情得到有效控制，全球经济进一步复苏，有色金属价格持续向好，但锌价相较其他基本金属涨幅偏小，呈现探底回升，震荡上行的走势。0#锌月均价从1月2.08万元/吨，涨至6月2.24万元/吨，涨幅约7.69%。上半年，全球锌精矿供应恢复较为缓慢，受季节性、环保趋严、部分地区限电等因素影响，国内锌精矿的供应低于往年。今年我国新增锌冶炼装置产能密集投放，锌精矿需求量大幅增加，加剧了锌精矿采购困难的局面。受矿端供应仍然偏紧的影响，上半年尤其是1-4月，锌冶炼加工费延续弱势，并一度跌至近两年半以来的低位，限制了冶炼企业的增产。2、化工行业磷化工方面，今年以来，全球粮食价格持续走高，农业种植面积增加，全球肥料市场需求稳定增长，价格持续上扬，特别是近几月，氮肥、钾肥、磷肥价格相继加速上涨。国内磷化工行业供给侧在环保引导的下连续五年去产能，磷矿石和磷肥的供给端在过去几年产能均持续收缩，目前形成良好的供需格局，支撑磷化工产品价格高位。天然气化工方面，受下游磷肥等价格持续上涨，上游煤价、尿素等原料价格推动，合成氨价格高位运行，合成氨的市场需求持续强劲。主要业绩发生变化情况2021年上半年，公司实现营业收入13.76亿元，实现归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，主要原因为：1、2021年上半年，磷酸盐系列产品市场行情持续向好。公司磷酸盐系列产品上半年产销量增加，经济效益继续保持增长。2、2021年上半年，合成氨产品价格高位运行，需求强劲，公司控股子公司绵竹川润加大合成氨的生产力度，盈利能力比上年同期大幅提升。3、2021年上半年，由于锌精矿供应紧张，锌精矿扣减加工费持续低迷，公司有色基地及时优化生产经营策略，上半年公司电解锌生产装置低负荷运行，锌产品产销量较上年同期减少，经营性亏损较上年同期减少。4、因金鼎锌业合同纠纷诉讼执行，本报告期公司原名下3处房产完成司法处置，处置价款合计金额3.09亿元，用于公司向金鼎锌业支付返还利润款。上述3处房产处置价款与账面净值及相关税费的差额1.56亿元计入当期资产处置收益。
二、经营情况的讨论与分析
有色金属锌冶炼方面，2021年上半年，美国实行宽松的货币政策，有色金属价格呈现普涨行情。上海有色网0#锌月均价从1月2.08万元/吨，涨至6月2.24万元/吨，涨幅约7.69%。上半年，海外锌精矿受疫情影响，主要锌精矿出口国秘鲁等矿区疫情肆虐，使得全球锌精矿供应短缺,冶炼企业获得的加工费处于近两年来低位。今年我国新增锌冶炼装置产能密集投放，锌精矿需求量大幅增加，加剧了锌精矿采购困难的局面。由于锌精矿供应紧张，锌精矿扣减加工费持续低迷，为减少生产亏损，公司优化生产经营策略，公司有色基地及时调整产品结构，合理调整装置负荷，上半年公司电解锌生产装置低负荷运行，锌产品产销量较上年同期减少，经营性亏损较上年同期减少。磷化工行业，在需求端，基础农业、消防等传统领域对磷酸盐产品的需求稳中有升，新能源电池等新兴产业对上游原料工业级磷酸一铵的增量需求快速增长。在供给端，国内受国家产业政策限制，逐步淘汰落后产能装置，总体新增产能放缓；受环境保护政策要求，磷石膏产销平衡限制，现有装置开工率不足；国外受疫情影响，海外主产区产量下降，供给短缺。受上述因素综合影响，磷酸盐产品市场呈现出国外市场供需失衡、国内供不应求的局面，外贸订单急剧增加，拉动了国内磷酸盐产品出口量的快速增长，磷酸盐价格呈现国外急剧攀升、国内价格普涨的格局。面对磷化工市场向好、景气度提升的机遇，公司强化营销龙头，积极研判市场，预测价格趋势，把握磷酸盐产品的销售节奏，做好生产组织，加大适销对路的产品生产力度，实现磷酸盐系列产品产销两旺，取得了较好的经济效益。天然气化工方面，受下游磷肥等价格持续上涨，上游煤价、尿素等原料价格推动，合成氨价格高位运行，合成氨的市场需求持续强劲，公司控股子公司绵竹川润加大合成氨生产力度，盈利能力比上年同期大幅提升。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、合同纠纷终审判决执行风险2018年12月24日最高人民法院对公司原控股子公司金鼎锌业合同纠纷案做出终审判决。根据最高人民法院《民事判决书》（2017）最高法民终915号：判决公司持有金鼎锌业60%股权无效；判决公司扣除已经支付的增资款496,342,200元后，向金鼎锌业返还2003年至2012年获得的利润1,074,102,155.40元。截至2021年6月30日，公司应付金鼎锌业返还利润款及延迟履行金合计612,480,635.19元，其中应返还利润款本金491,675,867.68元，累计延迟履行金120,804,767.51元。返还利润本金公司已在2018年年度报告中计入损益，2021年1月1日至2021年6月30日延迟履行金16,783,568.18元计入公司当期损益。截至本报告披露日，金鼎锌业合同纠纷案的执行情况如下：1、根据2019年1月28日公司收到的云南省高级人民法院《执行裁定书》（2019）云执12号之一，金鼎锌业60%股权已办理至申请执行人名下；2、自该案终审判决至今，云南省高级人民法院法院已扣划公司银行存款合计223,249,255.72元，用于公司向金鼎锌业支付返还利润款；3、公司分别于2019年12月30日和2020年1月19日，向云南省高级人民法院指定账户支付利润返还款2,000万元和3,000万元；4、公司原名下3处房产已完成司法处置，处置价款合计金额309,177,032元，用于公司向金鼎锌业支付返还利润款；5、公司持有四川信托有限公司22.1605%股权中10%的股权因金鼎锌业合同纠纷诉讼仍处于被冻结状态；6、2021年6月，公司12个银行账户中存款限额人民币或美元1,496,426,533.22元被成都市中级人民法院冻结。截至2021年6月30日，公司被冻结银行存款（不含党委专户、工会专户）为14,848,775.53元。2021年8月，公司党委专户中的资金438,257.56元和公司工会专户中的资金1,108,559.18元解除冻结，恢复正常使用。公司另外10个账户中的资金仍处于被冻结状态。内容详见公司分别于2021年6月19日和8月13日披露的《关于收到法院执行通知书及公司部分资金被冻结的公告》（临2021-031）和《关于公司党委专户和工会专户资金解除冻结的公告》（临2021-037）。7、公司所持8家子公司的股权被成都市中级人民法院冻结。内容详见公司于2021年8月3日披露的《关于公司持有子公司股权被冻结的公告》（临2021-035）；8、公司名下位于什邡市的135套房产（建筑面积合计127,907.28㎡）和11宗土地使用权（土地面积合计309,440.7㎡）被查封。内容详见公司于2021年8月4日披露的《关于公司名下房产及土地被查封的公告》（临2021-036）。目前，公司日常生产经营活动正常，内部生产经营秩序稳定。被查封的房产、土地未被限制正常使用，公司仍可正常开展生产经营活动，若法院对该案执行采取进一步措施，相关资产可能存在被司法处置的风险，可能会对公司生产经营产生影响。公司董事会及管理层将继续加强与该诉讼案各方的沟通和协商，争取和保障公司的持续经营，争取尽快消除公司相关资产被查封、冻结风险，实事求是的履行判决义务。公司将密切关注该案进展，根据该案的执行情况及时履行信息披露义务。2、参股公司四川信托经营风险四川信托注册资本35亿元人民币，公司现持有四川信托22.1605%股权，为其第三大股东。2020年4月底四川信托停止TOT项目发行，出现流动性问题。2020年12月22日公司收到四川银保监局《监管强制措施决定书》（川银保监强字[2020]5号），因四川信托违反审慎经营规则，需要整改，对公司实施审慎监管强制措施，限制公司参与四川信托经营管理的相关权利，包括股东大会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等。内容详见公司于2020年12月23日在指定媒体披露的《关于公司收到四川银保监局
